کتاب مالی تجربی

بریده ای از کتاب در فصل سوممدل سازی و پیش بینی نوسان پذیری شرطینوسان پذیری شرطی تک مغیرهمدل های رگرسیون بحث شده در بالا مدل های میانگین شرطی هستند , بدین معنی که برآوردی از میانگین رگرسند مشروط به رخ دادن رگرسور(ها) را به دست میدهند. در مالی , واریانس و  احراف معیار بازده برای یک دارایی به عنوان معیار ریسک مربوط به سرمایه گذای در دارایی استفاده میشوند ؛ بنابراین واریانس و انحراف معیار بازده دارایی , ورودی های مهمی برای بسیاری از تصمیمات سرمایه گذاری هستند. به جای استفاده از واریانس و انحراف معیار غیر شرطی بازده , در بسیاری از حوزه های مالی ( مانند مدیریت ریسک) استفاده از واریانس شرطی و انحراف معیاار شرطی رایج شده است. نوسان پذیری شرطی به انحراف معیار شرطی اشاره دارد ( ریشه دوم واریانس شرطی )؛ بنابراین این حوزه , مدلسازی نوسان پذیری شرطی نامیده میشود. این مقادیر صراحتا مشروط به گذشته بازده دارایی و در مالی احتمالا متغیر با زمان هستند. مدل سازی و پیش بینی دقیق نوسان پذیریر , مستلزم روش های آماری خاصی است...